Trhy v korunách
Výnos trhů, ETF a domácích fondů přepočtený do CZK kurzem ČNB. Rozklad na trh × kurz je multiplikativní: (1 + výnos v CZK) = (1 + výnos v měně) × (1 + změna kurzu).
Za posledních 30 dní (30. 9. 2026 – 30. 10. 2026) koruna vůči USD oslabila o 1,4 % (21,522 → 21,814 Kč) — nezajištěným investicím v USD to přidalo 1,4 %. Za posledních 30 dní (30. 9. 2026 – 30. 10. 2026) koruna vůči EUR posílila o 0,3 % (24,44 → 24,36 Kč) — nezajištěným investicím v EUR to ubralo 0,3 %.
Co udělal kurz
Kalendářní roky, poslední desetiletí a běžný rok (*, do posledních dat). Za každý rok tři sloupce: výnos trhu v jeho měně, změna kurzu měny k CZK a výsledek v korunách. Nejde o součet: (1 + trh) × (1 + kurz) = 1 + celkem.
- Z posledních 10 uzavřených let USD vůči koruně posílil a výnosu pomohl v 6 letech, oslabil a ubral v 4.
- 10 let (28. 10. 2016 – 30. 10. 2026): trh v USD +306,5 %, USD oslabil a ubral 47,9 p. b. → v CZK +258,6 %.
- Z posledních 6 uzavřených let EUR vůči koruně posílil a výnosu pomohl v 3 letech, oslabil a ubral v 3.
Se zajištěním měny a bez něj
Hodnota v CZK (začátek = 100): nezajištěno, zajištěno 100 % podle úrokového diferenciálu bez nákladů (simulace ověřená proti skutečným zajištěným třídám) a zajištěno s náklady, které skutečné zajištěné třídy ETF proti simulaci vykazují (0,89 p. b. ročně, měřeno na S&P 500). Logaritmická osa.
Kolik by zajištění stálo nebo vyneslo
| Období | Nezajištěno | Zajištěno bez nákladů | Diferenciál | S náklady | Rozdíl | Na 100 000 Kč |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1M | -0,1 % | -1,5 % | 0,0 p. b. | -1,6 % | -1,4 p. b. | −1 420 Kč |
| YTD | +17,4 % | +11,0 % | -0,1 p. b. | +10,2 % | -7,2 p. b. | −7 237 Kč |
| 1Y | +15,5 % | +11,6 % | -0,1 p. b. | +10,6 % | -4,9 p. b. | −4 914 Kč |
| 3Y | +77,9 % | +88,2 % | -0,7 p. b. | +83,3 % | +5,4 p. b. | +5 394 Kč |
| 5Y | +73,2 % | +86,2 % | +11,0 p. b. | +78,1 % | +4,9 p. b. | +4 898 Kč |
| 10Y | +258,6 % | +327,1 % | +20,6 p. b. | +290,5 % | +31,9 p. b. | +31 939 Kč |
Vše v CZK za období. Diferenciál = sazba ČNB minus sazba USD (kladný = zajištění vydělává); „s náklady“ = zajištěno bez nákladů minus změřená srážka; rozdíl = s náklady minus nezajištěno, i v korunách na 100 000 Kč vložených na začátku období. Náklady nad rámec diferenciálu závisí na tom, jak se zajišťujete; řádky níže ukazují rozdíl proti nezajištěné investici pro různé roční náklady.
| Období | náklad 0,5 p. b. p. a. | náklad 1,0 p. b. p. a. | náklad 1,5 p. b. p. a. | náklad 2,0 p. b. p. a. |
|---|---|---|---|---|
| 1M | -1,4 p. b. | -1,4 p. b. | -1,5 p. b. | -1,5 p. b. |
| YTD | -6,9 p. b. | -7,3 p. b. | -7,8 p. b. | -8,3 p. b. |
| 1Y | -4,5 p. b. | -5,0 p. b. | -5,6 p. b. | -6,2 p. b. |
| 3Y | +7,6 p. b. | +4,8 p. b. | +2,0 p. b. | -0,7 p. b. |
| 5Y | +8,4 p. b. | +3,9 p. b. | -0,5 p. b. | -4,9 p. b. |
| 10Y | +47,6 p. b. | +27,6 p. b. | +8,5 p. b. | -9,7 p. b. |
| Období | Nezajištěno | Zajištěno bez nákladů | Diferenciál | S náklady | Rozdíl | Na 100 000 Kč |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1M | -0,8 % | -0,4 % | +0,1 p. b. | -0,5 % | +0,4 p. b. | +361 Kč |
| YTD | +16,7 % | +17,7 % | +1,5 p. b. | +16,8 % | +0,1 p. b. | +109 Kč |
| 1Y | +15,9 % | +17,8 % | +1,8 p. b. | +16,7 % | +0,9 p. b. | +866 Kč |
| 3Y | +73,0 % | +82,9 % | +8,5 p. b. | +78,1 % | +5,1 p. b. | +5 125 Kč |
| 5Y | +59,0 % | +94,3 % | +26,6 p. b. | +85,8 % | +26,8 p. b. | +26 790 Kč |
Vše v CZK za období. Diferenciál = sazba ČNB minus sazba EUR (kladný = zajištění vydělává); „s náklady“ = zajištěno bez nákladů minus změřená srážka; rozdíl = s náklady minus nezajištěno, i v korunách na 100 000 Kč vložených na začátku období. Náklady nad rámec diferenciálu závisí na tom, jak se zajišťujete; řádky níže ukazují rozdíl proti nezajištěné investici pro různé roční náklady.
| Období | náklad 0,5 p. b. p. a. | náklad 1,0 p. b. p. a. | náklad 1,5 p. b. p. a. | náklad 2,0 p. b. p. a. |
|---|---|---|---|---|
| 1M | +0,4 p. b. | +0,4 p. b. | +0,3 p. b. | +0,3 p. b. |
| YTD | +0,5 p. b. | 0,0 p. b. | -0,5 p. b. | -1,0 p. b. |
| 1Y | +1,3 p. b. | +0,7 p. b. | +0,1 p. b. | -0,4 p. b. |
| 3Y | +7,2 p. b. | +4,5 p. b. | +1,9 p. b. | -0,8 p. b. |
| 5Y | +30,5 p. b. | +25,8 p. b. | +21,1 p. b. | +16,6 p. b. |
CZK-zajištěné UCITS ETF neexistují. Český investor se zajišťuje buď přes CZK třídy zahraničních fondů (vyšší průběžné náklady), nebo synteticky u brokera (úvěr v měně aktiva: diferenciál plus marže brokera, páka). Co zajištění je, jak se dělá a jak jsme simulaci ověřili: Zajištění měny. Nic z toho není doporučení, zda zajišťovat.
Všechny instrumenty
| Instrument | Měna | Výnos v CZK | Vliv kurzu | Od | Data k |
|---|---|---|---|---|---|
| Indexy | |||||
| S&P 500 Total Returnindex · Americké akcie | USD | +16,2 % | +3,4 % | 30. 10. 2025 | 30. 10. 2026 |
| Referenční UCITS ETF | |||||
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc), USD linkaETF · Americké akcie · CSPX.L | USD | +15,5 % | +3,4 % | 30. 10. 2025 | 30. 10. 2026 |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc), EUR linkaETF · Světové akcie · VWCE.DE | EUR | +15,9 % | -0,1 % | 30. 10. 2025 | 30. 10. 2026 |
| Invesco Physical Gold ETCETF · Zlato · SGLD.L | USD | +0,7 % | +3,4 % | 30. 10. 2025 | 30. 10. 2026 |
| iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (Acc)ETF · Dluhopisy · DTLA.L | USD | -2,2 % | +3,4 % | 30. 10. 2025 | 30. 10. 2026 |
| iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc)ETF · Dluhopisy · AGGH.MI | EUR | -1,8 % | -0,1 % | 30. 10. 2025 | 30. 10. 2026 |
| iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF (Acc)ETF · Americké akcie · IUSE.L | EUR | +9,2 % | -0,1 % | 30. 10. 2025 | 30. 10. 2026 |
| Domácí podílové fondy | |||||
| Amundi CR All-Star Selection (třída A)fond · Světové akcie | CZK | +14,1 % | — | 29. 10. 2025 | 29. 10. 2026 |
| Raiffeisen fond amerických akciífond · Americké akcie | CZK | +14,5 % | — | 29. 10. 2025 | 29. 10. 2026 |
| Benchmarky v CZK | |||||
| 2T repo sazba ČNB (bezrizikový výnos v CZK)benchmark · Hotovost a sazby | CZK | +3,7 % | — | 31. 10. 2025 | 31. 10. 2026 |
| Index spotřebitelských cen ČSÚ (2015 = 100)benchmark · Inflace | CZK | +2,5 % | — | 30. 9. 2025 | 30. 9. 2026 |
Srovnání fond / ETF / index: Světové akcie · Americké akcie
Reálný výnos je počítán za okno končící posledním měsícem se zveřejněnou inflací (30. 9. 2026), ne k datu posledních cen; v pohledu „reálně“ sloupce „Od“ a „Data k“ ukazují toto okno a místo kurzu je uvedena inflace za okno. Víc na stránce Inflace. „Od začátku dat“ je u každého instrumentu jiné — viz sloupec „Od“. Cenové indexy neobsahují dividendy, proto vycházejí níže než ETF na stejný trh.
Data sekce aktualizována 31. 10. 2026 (týdně, v sobotu po pátečním závěru trhů). Kurzy ČNB k 30. 10. 2026, inflace ČSÚ k 30. 9. 2026; každý instrument má vlastní datum posledních dat. Čísla vznikají automaticky podle veřejně popsanémetodiky; chyby jsou možné — ověřte u zdroje. Sekce je popisná, bez signálů a doporučení.