Týden na trzích
23. 10. 2026 – 31. 10. 2026. Automatický týdenní report celého webu; čísla, žádný komentář. Odběr: RSS.
Co se změnilo na trzích
- Jižní Amerika: nově pod 52týdenním průměrem
- Ethereum: nově pod 52týdenním průměrem
- Změna v top 3 sektorech: nově Základní spotřeba (místo: Technologie)
- Hodnota poráží momentum už 4 týdny v řadě – kontrariánské varování
Souhrn webu k 30. 10. 2026
Takto zněl automatický verdikt v daném týdnu; dál se nemění.
Globální momentum je neutrální až mírně pozitivní – světový index se drží nad 52týdenním průměrem, tempo růstu ale polevilo.
V posledních čtyřech týdnech se relativní síla přesouvá z rozvíjejících se trhů směrem k Evropě.
Nejlepší sektorové momentum mají energie, zdravotnictví a základní spotřeba.
Nejsilnějším faktorem posledních tří měsíců je nízká volatilita (+2,6 %). Nízká volatilita zároveň poráží vysokou betu – kapitál couvá do klidu.
Kontrariánské varování: hodnota poráží momentum už 4 týdny v kuse (poměr faktorů MTUM/VTV je pod svým půlročním průměrem) – podobná rotace v minulosti často předcházela změně režimu trhu.
Trh hraje defenzivu: necyklické sektory (základní spotřeba, utility, zdravotnictví) porážejí cyklické už 8 týdnů v kuse – kapitál se schovává, místo aby útočil.
Apetit retailu podle objemu pákových ETF klesá, instituce ve futures na S&P 500 pozice drží.
Bitcoin, barometr rizikového apetitu, se drží nad svým 52týdenním průměrem (+18,0 % za tři měsíce).
Čistá likvidita ve finančním systému USA za poslední tři měsíce klesá a peněžní zásoba roste rychleji než inflace.
Před měsícem vs. tento týden
| 2. 10. 2026 | 30. 10. 2026 | |
|---|---|---|
| Světový index | nad 52t průměrem (3,1 % za 3 m.) | nad 52t průměrem (0,8 % za 3 m.) |
| Top 3 sektory | Energie, Technologie, Zdravotnictví | Energie, Zdravotnictví, Základní spotřeba |
| Nejsilnější faktor | růst (4,4 %) | nízká volatilita (2,6 %) |
| VIX | 15,3 (normál) | 19,4 (normál) |
| Křivka 10Y−2Y | 0,4 p. b. | 0,4 p. b. |
Zvýrazněné řádky = změna stavu (signál, složení, režim). Měsíc = 4 týdny zpět, kvartál = 13 týdnů; starší srovnání se objeví, jakmile na ně dosáhne historie (sbírá se od 30. 8. 2026).
Jak se výkonnost světových investic mění po přepočtu do korun?
S&P 500 (iShares Core S&P 500 UCITS ETF), celkový výnos za 1 rok (30. 10. 2025 – 30. 10. 2026):
Nejvíc si v korunách připsal 2T repo sazba ČNB (bezrizikový výnos v CZK) (+0,1 %), nejslabší byl Invesco Physical Gold ETC (-2,1 %). Koruna vůči dolaru oslabila o 0,3 %, nezajištěným dolarovým investicím tedy kurz přidal 0,3 % nad rámec pohybu trhu. Zajištění dolaru do korun podle úrokového diferenciálu aktuálně stojí 0,13 % ročně, zajištění eura vynáší 1,31 % ročně.
- USD/CZK 21,741 → 21,814 Kč: koruna oslabila o 0,3 % (23. 10. 2026 – 30. 10. 2026).
- EUR/CZK 24,335 → 24,36 Kč: koruna oslabila o 0,1 % (23. 10. 2026 – 30. 10. 2026).
- Cena zajištění do CZK (úrokový diferenciál): USD -0,13 % p. a., EUR +1,31 % p. a.
| Instrument | Trh (v měně) | Kurz | V CZK |
|---|---|---|---|
| S&P 500 Total Return23. 10. 2026 – 30. 10. 2026 | -0,6 % | +0,3 % | -0,2 % |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc), USD linka23. 10. 2026 – 30. 10. 2026 | -0,8 % | +0,3 % | -0,4 % |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc), EUR linka23. 10. 2026 – 30. 10. 2026 | -0,2 % | +0,1 % | -0,1 % |
| Invesco Physical Gold ETC23. 10. 2026 – 30. 10. 2026 | -2,4 % | +0,3 % | -2,1 % |
| 2T repo sazba ČNB (bezrizikový výnos v CZK)24. 10. 2026 – 31. 10. 2026 | +0,1 % | — | +0,1 % |
Celý korunový pohled — kurzy, inflace, zajištění měny a dluhopisy: sekce V korunách →
Ke sdílení
Text k vložení kamkoli; karta níže je stavěná na snímek obrazovky (1200 × 630 px na širokém displeji).