Týden na trzích: 16. 10. 2026 – 24. 10. 2026
Archivní report; čísla jsou k datu vzniku a dál se neaktualizují. Aktuální týden: Týden na trzích · odběr: RSS.
Co se změnilo na trzích
- Malé firmy (IWM): nově nad 52týdenním průměrem
- EEMO – S&P EM Momentum: nově pod 52týdenním průměrem
- Změna v top 3 sektorech: nově Technologie (místo: Základní spotřeba)
- Nejsilnější faktor nově: nízká volatilita (dříve: růst)
Souhrn webu k 23. 10. 2026
Takto zněl automatický verdikt v daném týdnu; dál se nemění.
Globální momentum zůstává pozitivní – světový index se drží nad 52týdenním průměrem a za poslední tři měsíce přidal +4,6 %.
V posledních čtyřech týdnech se relativní síla přesouvá z rozvíjejících se trhů směrem k Evropě a USA.
Nejlepší sektorové momentum mají energie, zdravotnictví a technologie.
Nejsilnějším faktorem posledních tří měsíců je nízká volatilita (+5,5 %). Nízká volatilita zároveň poráží vysokou betu – kapitál couvá do klidu.
Trh hraje defenzivu: necyklické sektory (základní spotřeba, utility, zdravotnictví) porážejí cyklické už 7 týdnů v kuse – kapitál se schovává, místo aby útočil.
Apetit retailu podle objemu pákových ETF roste, instituce ve futures na S&P 500 pozice ubírají.
Bitcoin, barometr rizikového apetitu, se drží nad svým 52týdenním průměrem (+28,2 % za tři měsíce).
Čistá likvidita ve finančním systému USA za poslední tři měsíce stagnuje a peněžní zásoba roste rychleji než inflace.
Před měsícem vs. tento týden
| 27. 9. 2026 | 23. 10. 2026 | |
|---|---|---|
| Světový index | nad 52t průměrem (2,5 % za 3 m.) | nad 52t průměrem (4,6 % za 3 m.) |
| Top 3 sektory | Energie, Technologie, Zdravotnictví | Energie, Zdravotnictví, Technologie |
| Nejsilnější faktor | růst (6,4 %) | nízká volatilita (5,5 %) |
| VIX | 14,9 (klid) | 19,5 (normál) |
| Křivka 10Y−2Y | 0,3 p. b. | 0,3 p. b. |
Zvýrazněné řádky = změna stavu (signál, složení, režim). Měsíc = 4 týdny zpět, kvartál = 13 týdnů; starší srovnání se objeví, jakmile na ně dosáhne historie (sbírá se od 30. 8. 2026).
Jak se výkonnost světových investic měnila po přepočtu do korun?
Nejvíc si v korunách připsal S&P 500 Total Return (+0,1 %), nejslabší byl Invesco Physical Gold ETC (-3,8 %). Koruna vůči dolaru oslabila o 0,6 %, nezajištěným dolarovým investicím tedy kurz přidal 0,6 % nad rámec pohybu trhu. Zajištění dolaru do korun podle úrokového diferenciálu aktuálně stojí 0,13 % ročně, zajištění eura vynáší 1,31 % ročně.
- USD/CZK 21,622 → 21,741 Kč: koruna oslabila o 0,6 % (16. 10. 2026 – 23. 10. 2026).
- EUR/CZK 24,325 → 24,335 Kč: koruna oslabila o 0,0 % (16. 10. 2026 – 23. 10. 2026).
- Cena zajištění do CZK (úrokový diferenciál): USD -0,13 % p. a., EUR +1,31 % p. a.
| Instrument | Trh (v měně) | Kurz | V CZK |
|---|---|---|---|
| S&P 500 Total Return16. 10. 2026 – 23. 10. 2026 | -0,5 % | +0,6 % | +0,1 % |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc), USD linka16. 10. 2026 – 23. 10. 2026 | -0,8 % | +0,6 % | -0,2 % |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc), EUR linka16. 10. 2026 – 23. 10. 2026 | -0,7 % | 0,0 % | -0,6 % |
| Invesco Physical Gold ETC16. 10. 2026 – 23. 10. 2026 | -4,3 % | +0,6 % | -3,8 % |
| 2T repo sazba ČNB (bezrizikový výnos v CZK)17. 10. 2026 – 24. 10. 2026 | +0,1 % | — | +0,1 % |
Celý korunový pohled — kurzy, inflace, zajištění měny a dluhopisy: sekce V korunách →