Týden na trzích: 9. 10. 2026 – 18. 10. 2026
Archivní report; čísla jsou k datu vzniku a dál se neaktualizují. Aktuální týden: Týden na trzích · odběr: RSS.
Co se změnilo na trzích
- Reality: nově nad 52týdenním průměrem
- Průmysl: nově pod 52týdenním průměrem
- Malé firmy (IWM): nově pod 52týdenním průměrem
- + 1 další změny signálu
- Změna v top 3 sektorech: nově Základní spotřeba (místo: Technologie)
- Nejsilnější faktor nově: růst (dříve: vysoká beta)
- VIX vyskočil z 14,8 na 20 (nervozita)
Souhrn webu k 16. 10. 2026
Takto zněl automatický verdikt v daném týdnu; dál se nemění.
Globální momentum zůstává pozitivní – světový index se drží nad 52týdenním průměrem a za poslední tři měsíce přidal +4,2 %.
V posledních čtyřech týdnech se relativní síla přesouvá z rozvíjejících se trhů směrem k USA a Evropě.
Nejlepší sektorové momentum mají energie, zdravotnictví a základní spotřeba.
Nejsilnějším faktorem posledních tří měsíců je růst (+5,4 %). Nízká volatilita zároveň poráží vysokou betu – kapitál couvá do klidu.
Trh hraje defenzivu: necyklické sektory (základní spotřeba, utility, zdravotnictví) porážejí cyklické už 6 týdnů v kuse – kapitál se schovává, místo aby útočil.
Apetit retailu podle objemu pákových ETF stagnuje, instituce ve futures na S&P 500 pozice přidávají.
Bitcoin, barometr rizikového apetitu, se drží nad svým 52týdenním průměrem (+24,7 % za tři měsíce).
Čistá likvidita ve finančním systému USA za poslední tři měsíce stagnuje a peněžní zásoba roste rychleji než inflace.
Geopolitické napětí eskaluje nad úroveň posledního roku (index GPR 282 vs ~176, na které si trhy zvykly).
Před měsícem vs. tento týden
| 18. 9. 2026 | 16. 10. 2026 | |
|---|---|---|
| Světový index | nad 52t průměrem (2,7 % za 3 m.) | nad 52t průměrem (4,2 % za 3 m.) |
| Top 3 sektory | Energie, Zdravotnictví, Technologie | Energie, Zdravotnictví, Základní spotřeba |
| VIX | 14,8 (klid) | 20 (nervozita) |
| Křivka 10Y−2Y | 0,3 p. b. | 0,4 p. b. |
Zvýrazněné řádky = změna stavu (signál, složení, režim). Měsíc = 4 týdny zpět, kvartál = 13 týdnů; starší srovnání se objeví, jakmile na ně dosáhne historie (sbírá se od 30. 8. 2026).
Jak se výkonnost světových investic měnila po přepočtu do korun?
Nejvíc si v korunách připsal 2T repo sazba ČNB (bezrizikový výnos v CZK) (+0,1 %), nejslabší byl S&P 500 Total Return (-2,5 %). Koruna vůči dolaru posílila o 0,6 %, nezajištěným dolarovým investicím tedy kurz ubral 0,6 % nad rámec pohybu trhu. Zajištění dolaru do korun podle úrokového diferenciálu aktuálně stojí 0,13 % ročně, zajištění eura vynáší 1,31 % ročně.
- USD/CZK 21,745 → 21,622 Kč: koruna posílila o 0,6 % (9. 10. 2026 – 16. 10. 2026).
- EUR/CZK 24,365 → 24,325 Kč: koruna posílila o 0,2 % (9. 10. 2026 – 16. 10. 2026).
- Cena zajištění do CZK (úrokový diferenciál): USD -0,13 % p. a., EUR +1,31 % p. a.
| Instrument | Trh (v měně) | Kurz | V CZK |
|---|---|---|---|
| S&P 500 Total Return9. 10. 2026 – 16. 10. 2026 | -1,9 % | -0,6 % | -2,5 % |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc), USD linka9. 10. 2026 – 16. 10. 2026 | -1,0 % | -0,6 % | -1,5 % |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc), EUR linka9. 10. 2026 – 16. 10. 2026 | -1,4 % | -0,2 % | -1,6 % |
| Invesco Physical Gold ETC9. 10. 2026 – 16. 10. 2026 | -0,3 % | -0,6 % | -0,9 % |
| 2T repo sazba ČNB (bezrizikový výnos v CZK)11. 10. 2026 – 18. 10. 2026 | +0,1 % | — | +0,1 % |
Celý korunový pohled — kurzy, inflace, zajištění měny a dluhopisy: sekce V korunách →